BNR. Sursa foto: Razvan ValcaneantuEEC
Din cuprinsul articolului
BNR a tras un semnal de alarmă asupra pericolelor sistemice cauzate de legătura tot mai strânsă dintre sectorul bancar și administrația publică, în condițiile în care titlurile de stat devin principalul factor al creșterii activelor bancare.
BNR semnalează expunerea record a băncilor românești către titlurile de stat
bani / sursa foto: dreamstime.com
Sistemul bancar din România trece printr-o schimbare importantă, îndreptându-se tot mai mult spre finanțarea statului, în detrimentul susținerii economiei reale. Potrivit Raportului Anual al Băncii Naționale a României pe 2024, băncile din țară au cea mai mare expunere suverană din Uniunea Europeană, alocând 27% din active administrației publice centrale, dintre care 21,5% sunt investiții în titluri de stat. În total, aproape 200 de miliarde de lei sunt blocate în aceste instrumente, iar creditele acordate statului au crescut cu 34,5% față de anul trecut, ajungând la 50 de miliarde de lei, conform zf.ro.
Această evoluție provoacă îngrijorare la BNR, care avertizează că implicarea statului pe piața creditelor poate crește riscurile pentru stabilitatea financiară, în ciuda avantajelor evidente, cum ar fi întărirea lichidității și a solvabilității băncilor.
Creditarea economiei reale continuă să fie marginalizată
Activele bancare au înregistrat o creștere de 7,4% în 2024, ajungând la 915,6 miliarde lei, impulsionată în principal de investițiile în titluri de stat. În schimb, creditarea sectorului neguvernamental a avansat modest, cu doar 8,8%, iar ponderea acestuia în bilanțurile bancare a scăzut la 46%. Companiile rămân creditori nete față de bănci, în contextul unei reticențe accentuate în acordarea de credite, fenomen atribuit unei atitudini prudent conservatoare a instituțiilor financiare, după cum au apreciat reprezentanți ai BNR.
Această evoluție reflectă o separare tot mai clară între sistemul bancar și economia reală, în contextul unei consolidări semnificative a legăturii dintre bănci și stat. De asemenea, 21,1% din titlurile de stat deținute de instituțiile bancare sunt denominate în valută, fiind susținute de reglementările europene care oferă tratamente prudențiale avantajoase.
Limite legale și riscuri sistemice
Expunerea băncilor pe titluri de stat este însă reglementată prin norme stricte, iar unele instituții au atins deja aceste limite. În această situație, se ia în calcul accesarea unor surse externe de finanțare, inclusiv de la băncile-mamă. Totuși, această opțiune, deși posibilă, este considerată riscantă de către analiști.
Banca Națională a României evidențiază că legătura dintre sistemul bancar și stat nu se limitează doar la expunerile directe. Garanțiile acordate prin programe guvernamentale, cum ar fi cele pentru locuințe sau întreprinderi mici și mijlocii, reprezintă 4,8% din totalul activelor. În plus, băncile cu capital majoritar de stat controlează o cotă de piață de 14,2%.
Totodată, instituțiile financiare cu capital românesc dețin acum 37,5% din activele totale ale sistemului bancar, în contextul proceselor de consolidare și achiziții din ultimii ani.
