International
Tranzacțiile suspecte se înmulțesc pe platformele de predicții. Influențe asupra pieței de petrol
Statistici. Sursa foto: Freepik
Adaugă-ne ca sursă preferată în Google
Urmărește-ne pe Google News
Din cuprinsul articolului
Platformele de piețe de predicții Kalshi și Polymarket au înregistrat în acest an o creștere semnificativă a tranzacțiilor considerate suspecte, în contextul în care popularitatea acestor platforme a crescut rapid în rândul investitorilor. În paralel, companiile încearcă să își întărească măsurile de control, pe fondul unei atenții sporite din partea autorităților de reglementare, potrivit Reuters. Informațiile generate de aceste platforme sunt utilizate în algoritmi care stau la baza unor tranzacții de milioane de dolari pe piața futures pentru petrolul Brent.
Tranzacțiile suspecte se înmulțesc pe platformele de predicții
Creșterea numărului de tranzacții suspecte vine într-o perioadă în care volumele de tranzacționare pe piețele de predicții au urcat accelerat, iar platformele încearcă să limiteze utilizarea informațiilor privilegiate după presiunile venite din partea legislatorilor.
Potrivit unor surse apropiate situației, Kalshi a investigat și semnalat de la începutul anului peste 400 de tranzacții suspecte, mai mult decât dublul cazurilor analizate pe parcursul întregului an trecut. Una dintre surse a declarat că o parte dintre cazuri au fost raportate către Commodity Futures Trading Commission (CFTC), autoritatea americană de reglementare a pieței instrumentelor derivate. Instituția nu a răspuns solicitărilor de comentarii.
Și Polymarket a înregistrat o creștere importantă a tranzacțiilor marcate drept suspecte în acest an, potrivit unei alte surse familiare cu situația.
Tranzacțiile ilegale, greu de identificat
Experții spun că identificarea persoanelor care folosesc informații privilegiate pe astfel de platforme este mai complicată decât în cazul piețelor financiare tradiționale.
„În lumea tranzacțiilor cu informații privilegiate corporative este relativ ușor să identifici părțile care au acces la informații materiale nepublice și care ar putea încălca legea prin tranzacționare”, a declarat profesorul de la Stanford Law School Joseph Grundfest, fost comisar al Securities and Exchange Commission. „Însă date echivalente sunt adesea foarte greu sau imposibil de colectat în cazul unor piețe de predicții.”
În același timp, volumele tranzacționate pe aceste platforme au crescut puternic. Kalshi a anunțat la începutul lunii mai că volumele anualizate au depășit 178 de miliarde de dolari, de peste trei ori mai mult decât în urmă cu șase luni.
Datele Dune Analytics arată că Polymarket a ajuns în aprilie la un volum lunar notional de aproximativ 10,3 miliarde de dolari, comparativ cu 3,8 miliarde în aceeași perioadă a anului trecut.
Extracție petrol. Sursă foto: Freepik
Platformele introduc măsuri suplimentare de control
În contextul presiunilor de reglementare, platformele au început să adopte măsuri suplimentare pentru limitarea activităților ilegale. Printre acestea se numără interzicerea tranzacțiilor politice pentru angajații federali implicați direct în campanii electorale. Reglementarea piețelor de predicții rămâne însă disputată între CFTC, care susține că aceste platforme ar trebui tratate ca piețe de instrumente derivate, și autoritățile statale din SUA.
Specialiștii spun că extinderea rapidă a acestor platforme arată și apetitul investitorilor pentru câștiguri rapide generate de pariurile pe evenimente economice, politice sau sportive.
Interesul tot mai mare pentru piețele de predicții s-a reflectat și în evaluările companiilor din domeniu. Kalshi a încheiat recent o rundă de finanțare de 1 miliard de dolari, care a evaluat compania la 22 de miliarde de dolari, de peste zece ori mai mult decât anul trecut.
În paralel, Polymarket poartă discuții pentru o nouă rundă de finanțare care ar putea evalua compania la 15 miliarde de dolari, în timp ce platforma încearcă să își lanseze serviciile și în SUA. Creșterea interesului pentru aceste platforme vine și după mai multe tranzacții suspecte legate de evoluția prețului petrolului înaintea unui anunț privind politica Iranului făcut de administrația Trump.
Investitorii folosesc tot mai des piețele de predicții
Platformele de predicții au început să fie utilizate mai frecvent de investitori înaintea unor decizii importante de cumpărare sau vânzare, în condițiile în care uneori au oferit estimări considerate mai precise decât sondajele clasice.
Aceste platforme funcționează prin cumpărarea și vânzarea unor contracte de tip „da” sau „nu”, legate de rezultatul unor evenimente precum alegeri, decizii economice sau competiții sportive.
„Din punct de vedere economic, natura acestor piețe este astfel încât îți permit să tranzacționezi nu pe reacția pieței la știri, ci pe știrea în sine – deci riscul este mai mic”, a declarat Vincent Gregoire, profesor la HEC Montreal.
Kalshi a fost fondată în 2018 de foști colegi de la MIT, Tarek Mansour și Luana Lopes Lara. Polymarket a fost lansată în 2020 de Shayne Coplan, în timpul pandemiei, ca un experiment de prognoză colectivă, înainte de a deveni o platformă cu tranzacții de miliarde de dolari lunar.
Cazurile recente au atras atenția autorităților
Mai multe situații recente au atras atenția autorităților americane asupra piețelor de predicții. Un militar american a fost acuzat că ar fi obținut 400.000 de dolari folosind informații confidențiale pentru pariuri pe Polymarket legate de înlăturarea fostului președinte venezuelean Nicolás Maduro.
În aprilie, Kalshi a interzis accesul a trei candidați la Congresul SUA pentru „tranzacționare politică pe bază de informații privilegiate”. Președintele CFTC, Michael Selig, a declarat recent că instituția va urmări agresiv cazurile de insider trading. În martie, autoritatea a început procesul de elaborare a unor noi reguli pentru piețele de predicții.
Ca reacție la presiunile legislative, Kalshi și Polymarket și-au actualizat regulamentele interne pentru a interzice utilizarea informațiilor confidențiale și a „ponturilor ilegale”. Totodată, Polymarket a eliminat recent unele contracte și pariuri legate de război, după criticile apărute în spațiul public.
„Dacă cineva deține informații privilegiate, este mult mai probabil să le folosească pe piețele de predicții decât pe piețele de acțiuni”, a declarat Charles Martineau, profesor la University of Toronto.
